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汇丰上调恒安国际目标价至74.6港元,予“买入”评级

时长: 2021-05-07

5月4日,汇丰发布报告称,恒安国际(股票代码:01044)受公共卫生事件影响,首季宣传活动减少,该行估计公司可受惠木浆成本较低,故将公司的纸巾毛利率预测由31.6%升至34.4%,而纸巾业务经营利润率预测则由13.2%升至15%,并将2019-2021年净利预测升6%-8%,估计期内净利年复合增长将达17%,而收入年复合增长则为7%,该行对公司2020及2021年的盈利预测分别较市场预期高21%及18%。

 
“如今上六个月生产金融行业受厂家直销链因素拖累,但基本上仍可受惠于木浆投资成本低向右,不断上六个月效益水平延长额仅2%,而首季则呈负延长额。”这个银行觉得,上六个月湿巾纸金融行业生产经营纯净利润率将见顶,达15.1%,并带给投资回报环比上升环比升27%。下六个月这个银行基本上消售投资成本低百分比将为14%,环比上升环比趋缓1.4个同比,并有帮助投资回报延长额提高至33.5%,而效益水平延长额则高达14%。  

该行表示,将公司目标价由68.1港元升至74.6港元,主要是因为对公司盈利预测较高,予“买入”评级,同时对恒安2020年及2021年的盈利预测分别较市场预期高21%及18%。

 

事实上,今年以来,恒安股价表现良好,第一季度涨幅5%,领跑恒指蓝筹股,与腾讯科技成为恒指第一季度仅有的2只录得增幅的股票。同时,在“五·一”节前,恒安股价最高窗每股70港元,为过去52周最佳。上个月,包括大和、野村、大摩等多个评级机构皆看好恒安国际股。

  恒安国.际在抽纸的业务领域部门上特征“真视”,从去年5月发布信息的营收中就可能够:受抽纸的业务领域部门销售的业务和其他的业务领域部门价值拉开,去年的恒安国.际财报达224.96亿,去年同期发展9.6%;销售经营盈利达56.8亿,去年同期发展4.6%;净盈利39.07亿,去年同期发展2.8%。执行董事会监事会正式后期派息每1股1.25。
 
财报数据显示,恒安国际纸巾产品去年收入114.87亿元,比增12.3%,占集团收入的51.1%。其中,湿纸巾业务的涨幅最为显著,收入上涨21.2%至6.06亿元。纸巾业务升级产品如湿巾系列,以及重点推广的茶语丝享系列和竹π系列均广受市场欢迎,销售增长显著;加上,生活用纸分部的电商销售增长强劲,带动生活用纸销售于2019年下半年取得接近双位数的增长,为集团整体销售增长的主要动力之一。
  至2021底,恒安国际公司造纸技术总产值达142万立方米。湿卫生纸业务员现在一直主推的受欢迎英文花费者受欢迎的超小形标签印刷湿卫生纸外,也进入中国湿厕纸及宝宝卫生婴儿湿巾、杀菌消毒卫生婴儿湿巾,进一次拓展培训项目中国外湿卫生纸整个餐饮市场销售额,依然稳定和加固在中国外湿卫生纸整个餐饮市场的领导层国际地位。  
原创文章來源:武汉日报全记者、网络上